优化科技金融生态系统 推动上海科创中心建设

习近平总书记近日考察上海时强调，上海承担着建设国际科技创新中心的历史使命，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。

科技创新离不开金融支持。新时代新征程，发展科技金融既是推动金融高质量发展、加快建设金融强国的重要内容，也是推动经济高质量发展、夯实全面建成社会主义现代化强国物质技术基础的迫切需要。5月13日，科技部、中国人民银行等七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，旨在做好科技金融大文章，构建与科技型企业全生命周期融资需求相适应的多元化、接力式金融服务体系。

当下影响科技金融发展的因素分析

企业科技创新需要不同周期和类型的资本长期支持。当前，上海科创企业的融资需求总体上超过金融供给，科创企业融资难与融资贵的问题一直存在，主要是由以下因素导致：

一是，金融机构产品创新能力有待提升。缺乏贴近科技企业、评估科技企业，应用金融科技创新金融产品。

二是，科技金融机构发展不均衡。科技银行发展较快，风险投资基金发展明显不足，风险投融资行业的投融资能级甚至在下降。

三是，科技金融平台整合不充分。平台的独立性较强，平台互联互通水平有待提高。

四是，科技金融政策的调整略显滞后。科技金融政策没有能够根据科创企业的需求变化快速地调整。

五是，投融资双方的信息不对称。金融机构难以透彻理解科创企业的市场前景和前沿技术，企业不愿披露创新想法和技术细节。

六是，中小科创企业抵押资产不足。中小科创企业普遍缺少足够的资产做抵押物，又难以找到担保单位，导致融资受限。

优化科技金融生态体系的着力方向

加快发展科技金融亟须从以下方面解决上述问题：健全科技金融市场体系，提升科技金融的发展动力；丰富科技金融产品体系，补齐科技金融的发展短板；完善科技金融政策支持体系，塑造科技金融的发展环境；优化科技金融服务体系，筑牢科技金融的发展基础。

笔者建议从以下方面重点发力：

一是，培育多元化科技金融供给。

鼓励商业银行设立金融事业部、科技支行、科创金融专营机构，保险公司设立科技保险专营机构，并在空间布局上贴近科创企业。比如，在科创园区设立科技支行，或者推动多家商业银行联合出资设立科创银行，提升科技金融覆盖面。

引导民间资本参与股权投资基金。提升政府产业投资引导基金、创业投资引导基金、天使投资引导基金的规模，发挥政府引导基金的放大作用，研究试点中小投资者通过公募股权投资基金参与科技金融投资等。

充分利用多层次资本市场。发挥上海股权交易中心在培育企业上市和股权转让中的积极作用，发挥上海技术交易所在知识产权和科技成果产权交易中的重要作用，进一步探索完善知识产权和科技成果产权市场化定价和交易机制等。

二是，推动科技金融产品创新。

丰富科技金融产品供给。依托政府风险补偿基金，鼓励商业银行和保险公司针对科技创新型企业的特点和需求，加快设计和完善覆盖全产业链和全生命周期的科创金融产品等。

探索投融资转化新机制。完善“贷投联动”机制、“保投联动”机制，以及“债权+认股权”机制等多种联动模式，探索商业银行股权直投模式，支持试点设立投资功能子公司等。

三是，持续完善科技金融政策体系。

一方面，提高政策的实用性。以打通阻碍科技、产业、金融通道畅通的堵点作为科技金融政策的出发点，围绕上海科创中心建设目标出台更加务实管用的科技金融支持政策。

另一方面，提高政策的前瞻性。研究上海科技领域战略性、方向性问题，布局一批战略性和基础性前沿项目，推进财政科技投入机制改革，加大对基础研究领域的公共科研资助等。

四是，塑造良好的科技金融发展环境。

加强科技金融的平台建设。研究依托上海市科技金融信息服务平台，整合上海市级层面和区级层面的有关科创企业的产融对接平台，实现各级平台的数据联通与共享。完善面向科创企业的征信平台建设，实现财政科技投入信息、科创企业信息、工商税务等信息的互联互通。

补齐科创金融服务产业链。按照专业化、市场化方向加快发展知识产权、管理咨询、创业孵化等科创金融服务机构，引导专门从事专利许可运营的组织机构发展，推动更大范围的知识产权创造与投融资活动等。